Cómo hacer un análisis fundamental de una empresa

Al evaluar una empresa como fundamental, debemos centrar nuestro análisis en el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja de la empresa. En este artículo veremos cuáles son algunos de los ratios más relevantes a la hora de analizar una empresa por fundamentos, así como ver los principales conceptos de la cuenta de resultados.

Análisis fundamental de una empresa: Ratios relevantes de análisis fundamental

PER: Mide la relación entre el precio de las acciones y el beneficio por acción (EPS). Es el número de veces que el beneficio está contenido en el precio de las acciones. Es decir, que el PER de una empresa es de 10 significa que no habremos compensado la inversión inicial hasta que hayan pasado diez años para acumular beneficios. El PER refleja la valoración de una empresa en relación con su industria o su promedio histórico.
Rendimiento de los dividendos: Es un indicador que se obtiene a través del cociente del dividendo por acción (AOD) y el precio de la última acción. Por lo tanto, cuanto más alto, mejor. Si invertimos en una empresa que tiene un rendimiento de dividendos del 5%, eso significa que recibiremos el 5% sólo por el pago de dividendos.
EV / Ebitda: Es una relación que compara el valor de una empresa con los beneficios brutos antes de los intereses, impuestos, depreciación y amortización. Es una medida de valoración que nos ayuda a comparar empresas del mismo sector.
Precio a valor contable: Es la relación precio a valor contable. Para calcularlo, tendremos en cuenta el valor del precio de las acciones (valor a precios de mercado) entre el valor contable de las mismas acciones. Si el valor de este indicador es alto, significa que las acciones son caras en el mercado de valores.
Es el retorno sobre el capital. Para obtener esta proporción, dividiremos el beneficio después de haber pagado los intereses de la deuda entre el capital social. Este indicador mide el rendimiento de los accionistas.
Flujo de efectivo libre/capitalización de mercado: es el rendimiento del flujo de efectivo en relación con el valor de mercado. Es lo que la compañía recibe en efectivo. Puedes comparar el rendimiento de un valor para ver si su valor es atractivo.

Declaración de pérdidas y ganancias
Recetas

EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización)
EBITA (Ganancias antes de intereses, impuestos y depreciación)
EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos, también llamado "ingresos de operación")
Beneficio antes de impuestos
Resultado neto
BPA (Beneficio por acción): cuánto de la cantidad obtenida por la empresa como resultado de su actividad correspondería a cada acción.
BPA diluido: beneficio diluido por acción. Ingresos netos después de la participación minoritaria en el total de acciones en circulación, incluidas las opciones de compra de acciones y las garantías en efectivo.
DPS (Dividendo por acción): Esta relación determina el porcentaje de beneficios que un accionista recibiría por cada acción que posea.
Flujo de efectivo
El flujo de caja es una variable que utilizamos para saber si una empresa es rentable, comparándola con las empresas del mismo sector.

Flujo de caja operativo: es el flujo de caja que entra y sale de la empresa en relación con su actividad comercial.

Inversiones de capital
Adquisiciones
Flujo de caja por actividades de inversión: es el flujo de caja que se recibe o se gasta según las inversiones de la empresa.

Aumentos de capital
Dividendos
Flujo de caja de financiación: es el efectivo recibido por la emisión de acciones o deuda menos el efectivo pagado como dividendos y la recompra de deuda.

Un flujo de caja positivo implica más dinero de las actividades financieras que permanece en la empresa.
Si el flujo es negativo, puede deberse a pagos de deudas, pagos de dividendos o recompra de acciones, no es necesariamente negativo.
Conclusión
Por lo tanto, al analizar una empresa por fundamentos, tendremos que tener en cuenta principalmente el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja de la empresa. Algunos ratios como el PER, el precio a libro, el ROE o los ingresos por dividendos nos proporcionarán información contable y financiera relevante que nos ayudará a tener nuestra propia valoración de la empresa.

El análisis fundamental de una empresa puede ser una herramienta valiosa para aquellos que quieren realizar una inversión perspicaz. Este enfoque se basa en los datos financieros de la compañía y otros factores externos, como la industria en la que se encuentra la empresa, para determinar el desempeño futuro de la empresa. A continuación se presentan los pasos para realizar un análisis fundamental de una empresa.

Herramientas necesarias:

Lo primero que necesita para un análisis fundamental es información sobre la empresa, como los estados financieros de los últimos varios años, para determinar la salud financiera de la compañía. Además, también será importante reunir información sobre la industria en la que se encuentra la empresa, así como cualquier noticias relacionadas con la industria y la empresa en particular.

Análisis de la situación financiera:

Una vez que haya reunido todos los datos relevantes, el siguiente paso es realizar un análisis de la situación financiera de la empresa. Esto incluye analizar y comparar la situación financiera de la empresa con la de otras empresas en la misma industria. También será útil estudiar la forma en que se está desarrollando el mercado para la empresa, sus resultados financieros a largo plazo y el futuro de la empresa.

Análisis de situación competitiva:

Después de haber estudiado la situación financiera de la empresa, el siguiente paso para hacer un análisis fundamental es analizar la situación competitiva de la compañía. Esto significa investigar cuáles son los puntos fuertes y débiles de la compañía, investigar qué competidores existen en el mercado y cómo diferencian las estrategias de negocios. La información recopilada puede ser utilizada para determinar cómo la empresa se está desempeñando comparado con sus competidores.

Análisis de la economía global:

Finalmente, para un análisis fundamental completo es necesario considerar los factores de la economía global. Esto incluye factores como el desempleo, la inflación, los tipos de interés, el comercio internacional y otros factores que tienen un efecto en el rendimiento de la empresa. Al analizar estos factores, uno puede tener una mejor comprensión de cómo se desempeñará la empresa en el futuro.

En conclusión, el análisis fundamental de una empresa es una herramienta útil para los inversores que desean realizar una inversión inteligente. Realizar un análisis profundo de los estados financieros de la compañía, la situación competitiva en la industria y los factores globales de la economía puede proporcionar un insight profundo sobre el rendimiento de la empresa y sobre su desempeño futuro.