Cómo hacer un análisis fundamental de una empresa

Al evaluar una empresa como fundamental, debemos centrar nuestro análisis en el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja de la empresa. En este artículo veremos cuáles son algunos de los ratios más relevantes a la hora de analizar una empresa por fundamentos, así como ver los principales conceptos de la cuenta de resultados.

Análisis fundamental de una empresa: Ratios relevantes de análisis fundamental

PER: Mide la relación entre el precio de las acciones y el beneficio por acción (EPS). Es el número de veces que el beneficio está contenido en el precio de las acciones. Es decir, que el PER de una empresa es de 10 significa que no habremos compensado la inversión inicial hasta que hayan pasado diez años para acumular beneficios. El PER refleja la valoración de una empresa en relación con su industria o su promedio histórico.
Rendimiento de los dividendos: Es un indicador que se obtiene a través del cociente del dividendo por acción (AOD) y el precio de la última acción. Por lo tanto, cuanto más alto, mejor. Si invertimos en una empresa que tiene un rendimiento de dividendos del 5%, eso significa que recibiremos el 5% sólo por el pago de dividendos.
EV / Ebitda: Es una relación que compara el valor de una empresa con los beneficios brutos antes de los intereses, impuestos, depreciación y amortización. Es una medida de valoración que nos ayuda a comparar empresas del mismo sector.
Precio a valor contable: Es la relación precio a valor contable. Para calcularlo, tendremos en cuenta el valor del precio de las acciones (valor a precios de mercado) entre el valor contable de las mismas acciones. Si el valor de este indicador es alto, significa que las acciones son caras en el mercado de valores.
Es el retorno sobre el capital. Para obtener esta proporción, dividiremos el beneficio después de haber pagado los intereses de la deuda entre el capital social. Este indicador mide el rendimiento de los accionistas.
Flujo de efectivo libre/capitalización de mercado: es el rendimiento del flujo de efectivo en relación con el valor de mercado. Es lo que la compañía recibe en efectivo. Puedes comparar el rendimiento de un valor para ver si su valor es atractivo.

Declaración de pérdidas y ganancias
Recetas

EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización)
EBITA (Ganancias antes de intereses, impuestos y depreciación)
EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos, también llamado "ingresos de operación")
Beneficio antes de impuestos
Resultado neto
BPA (Beneficio por acción): cuánto de la cantidad obtenida por la empresa como resultado de su actividad correspondería a cada acción.
BPA diluido: beneficio diluido por acción. Ingresos netos después de la participación minoritaria en el total de acciones en circulación, incluidas las opciones de compra de acciones y las garantías en efectivo.
DPS (Dividendo por acción): Esta relación determina el porcentaje de beneficios que un accionista recibiría por cada acción que posea.
Flujo de efectivo
El flujo de caja es una variable que utilizamos para saber si una empresa es rentable, comparándola con las empresas del mismo sector.

Flujo de caja operativo: es el flujo de caja que entra y sale de la empresa en relación con su actividad comercial.

Inversiones de capital
Adquisiciones
Flujo de caja por actividades de inversión: es el flujo de caja que se recibe o se gasta según las inversiones de la empresa.

Aumentos de capital
Dividendos
Flujo de caja de financiación: es el efectivo recibido por la emisión de acciones o deuda menos el efectivo pagado como dividendos y la recompra de deuda.

Un flujo de caja positivo implica más dinero de las actividades financieras que permanece en la empresa.
Si el flujo es negativo, puede deberse a pagos de deudas, pagos de dividendos o recompra de acciones, no es necesariamente negativo.
Conclusión
Por lo tanto, al analizar una empresa por fundamentos, tendremos que tener en cuenta principalmente el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja de la empresa. Algunos ratios como el PER, el precio a libro, el ROE o los ingresos por dividendos nos proporcionarán información contable y financiera relevante que nos ayudará a tener nuestra propia valoración de la empresa.

El análisis fundamental de una empresa es la herramienta básica para evaluar las oportunidades de inversión. El análisis fundamental se centra en la naturaleza exacta de los negocios de la empresa para determinar el valor a largo plazo. A continuación se presentan algunos consejos para ayudarte a realizar un análisis fundamental efectivo de una empresa.

En primer lugar, es importante investigar la fortaleza financiera de la empresa. Esto implica encontrar la información financiera de los últimos años, como los estados financieros y otros informes contables. Estos documentos proporcionarán datos sobre si la empresa está disminuyendo su deuda y creciendo sus ganancias de manera consistente. Los inversores también deben buscar la morelidad de la empresa y su relación con los proveedores y clientes.

Además, los inversores deben realizar una evaluación de los activos de la empresa. Esto incluye evaluar los principales activos, como la maquinaria y los edificios, así como la capacidad de la empresa para generar nuevos productos o servicios. Al evaluar los activos, los inversores deben comprometerse a comprender los detalles financieros específicos de los activos de la empresa.

Finalmente, los inversores deben investigar la situación competitiva de la empresa. Esto incluye investigar los productos similares de los competidores de la empresa para entender los puntos fuertes y débiles de la marca y los precios. Esto ayuda a los inversores a estimar el potencial de la empresa en el mercado y a evaluar las perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Analizar una empresa exige conocimientos financieros profundos, si bien los principiantes pueden empezar recopilando información general. La mejor manera de hacer un análisis fundamental exitoso es optimizar el tiempo de investigación y evaluar la capacidad de gestión de la empresa. El análisis fundamental bien hecho ayuda a los inversores a tomar decisiones informadas con respecto a las inversiones.